债券日报：转债市场日度跟踪

2026-06-07 · goethetech.com

市场概况：今日转债跟随正股下跌，估值压缩 指数表现：中证转债指数环比下降0.34%、上证综指环比下降0.74%、深证成指环比下降2.21%、创业板指环比下降3.20%、上证50 指数环比下降0.88%、中证1000 指数环比下降0.94%。 市场风格：大盘价值相对占优。大盘成长环比下降2.93%、大盘价值环比下降0.02%、中盘成长环比下降2.27%、中盘价

市场概况：今日转债跟随正股下跌，估值压缩 指数表现：中证转债指数环比下降0.34%、上证综指环比下降0.74%、深证成指环比下降2.21%、创业板指环比下降3.20%、上证50 指数环比下降0.88%、中证1000 指数环比下降0.94%。 市场风格：大盘价值相对占优。大盘成长环比下降2.93%、大盘价值环比下降0.02%、中盘成长环比下降2.27%、中盘价值环比下降1.31%、小盘成长环比下降1.74%、小盘价值环比下降1.13%。 资金表现：转债市场成交情绪减弱。可转债市场成交额为840.04 亿元，环比减少2.24%；万得全A 总成交额为31006.90 亿元，环比增长11.57%；沪深两市主力净流出335.51 亿元。 转债价格：转债中枢下降，高价券占比提升。转债整体收盘价加权平均值为136.29 元，环比昨日下降0.13%。其中偏股型转债的收盘价为250.94 元，环比上升6.44%；偏债型转债的收盘价为117.98 元，环比上升0.30%；平衡型转债的收盘价为130.26 元，环比上升1.48%。从转债收盘价分布情况看，130 元以上高价券个数占比61.32%，较昨日环比上升0.7pct；占比变化最大的区间为120-130（包含130），占比22.01%，较昨日下降1.42pct；收盘价在100 元以下的个券有5 只。价格中位数为133.00 元，环比昨日上升0.38%。 转债估值：估值压缩。百元平价拟合转股溢价率为37.67%，环比昨日下降1.20pct；整体加权平价为97.09 元，环比昨日下降0.32%。偏股型转债溢价率为19.42%，环比上升0.33pct；偏债型转债溢价率为88.85%，环比下降0.97pct；平衡型转债溢价率为26.98%，环比下降0.27pct。 行业表现：今日正股行业指数下降占比过半，共计17 个行业下跌。A 股市场中，跌幅前三位行业为电子（-3.59%）、公用事业（-3.25%）、通信（-3.12%）；涨幅前三位行业为银行（+1.33%）、商贸零售（+1.05%）、社会服务（+0.65%）。 转债市场共计15 个行业下跌，跌幅前三位行业为通信（-6.02%）、有色金属（-3.82%）、传媒（-2.89%）；涨幅前三位行业为机械设备（+1.28%）、钢铁（+0.82%）、家用电器（+0.70%）。 (1) 收盘价：大周期环比-0.80%、制造环比-0.27%、科技环比-1.86%、大消费环比-0.09%、大金融环比+0.03%。 (2) 转股溢价率：大周期环比-0.21pct、制造环比-0.88pct、科技环比-2.0pct、大消费环比-1.6pct、大金融环比-0.36pct。 (3) 转换价值：大周期环比-0.82%、制造环比+0.11%、科技环比-0.47%、大消费环比+0.28%、大金融环比+0.53%。 (4) 纯债溢价率：大周期环比-1.1pct、制造环比-0.37pct、科技环比-2.7pct、大消费环比-0.15pct、大金融环比+0.025pct。 风险提示： 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。